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发表于2019-10-29 17:39:13
      

全球大放水!美联储降息引发全球降息潮!对A股有何影响?中国跟

北京时间9月18日清晨,又是一个超级夜晚。

周四凌晨2点,美联储宣布9月利率决定,宣布降息25个基点。这是美联储今年第二次降息,距上次降息不到两个月。

美联储降息25个基点,超额准备金率下调30个基点

据中国基金报道,今天凌晨2点,美联储联邦公开市场委员会(fomc)决定降息25个基点,联邦基金利率目标区间下调至1.75%至2.00%,符合市场预期。这是美联储今年第二次降息。决策层的预测显示,官员们对是否进一步放松政策存在分歧。两名官员不赞成降息。一名官员主张削减50个基点。

美联储将隔夜反向回购利率下调30个基点,至1.7%。美联储将超额准备金利率下调30个基点,至1.8%。

美国联邦储备委员会主席鲍威尔(Powell)在新闻发布会上表示,美国经济增长将保持温和,对经济增长进行积极评估,但存在风险。如果经济存在下行风险,它将再次降息。负利率不是美联储工具箱中的首选。

美国股市上演了过山车,金价一度暴跌逾28美元。

北京时间19日凌晨,美国三大股指上下不同,道琼斯指数上涨0.14%,纳斯达克下跌0.11%,S&P 500上涨0.03%。银行股普遍上涨,摩根大通和花旗上涨近1%。

此前,美联储宣布降息25个基点后,股指跌幅一度扩大。然而,美联储主席鲍威尔(Powell)在随后的新闻发布会上表示,如果经济存在下行风险,可能需要进一步降息,资产负债表规模的扩张可能会比预期提前,向市场发出宽松信号。三大股指在当天结束时迅速反弹,几乎抹去了所有损失。

就现货黄金而言,刷新日低至1483.30美元/盎司,从每日高点下跌逾28美元,然后回升至1490美元/盎司以上。

鲍威尔讲话期间,美元指数攀升至98.70高点,在美联储做出决定后飙升40点。

特朗普再次抨击道:没有勇气,没有常识,没有远见!

美联储宣布降息后,特朗普对25个基点不满意,觉得远远不够。他说:“鲍威尔和美联储又失败了。没有勇气,没有常识,没有远见!糟糕的交流者!”

美联储还是引发全球“降息浪潮”?

19日可以说是“超级星期四”。除美联储外,日本、瑞士、挪威、英国等国的央行也将宣布利率决议。

路透社援引消息人士的话说,由于目前市场平静,除非欧洲央行和美联储采取比预期更大胆的货币宽松措施,加剧市场动荡,否则日本央行倾向于保持不变。消息人士称,如果目标是通过降低借贷成本来刺激经济增长,进一步将短期利率目标下调至负区间是最有可能的选择。

然而,在该基金经理获释之前,巴西已经对美国降息,将基准利率下调50个基点。

瑞士目前的利率是-0.75%。瑞士央行行长乔丹(Jordan)9月5日告诉路透社,瑞士央行需要维持负利率。同时,他补充道,负利率对瑞士当前的货币政策至关重要。尽管不可能预测负利率会持续多久,但他认为利率会在未来某个阶段正常化。

挪威央行可能会成为仍坚持加息的央行。尽管央行6月份表示,其目标是继续加息,但8月份也警告称,随着全球经济放缓,前景将变得更加不确定。北欧市场经纪公司预测,挪威央行可能在今年晚些时候和2020年两次上调主要政策利率。两次加息后,政策利率将从目前的1.25%上调至1.75%。

中国人民银行会跟进吗?

20日的lpr报价会降低吗?

据《21世纪经济先驱报》报道,面对全球不断高涨的降息浪潮,国内市场也在讨论:中国央行将采取哪些措施?

照片来源/错误想法

9月17日,中国央行宣布实施2000亿元人民币的多边基金操作,利率维持在3.30%的水平,利率不变。当日,800亿元反向回购和2650亿元多边基金到期。

在这个备受关注的时刻,中国央行选择降低其mlf,但仍保持3.3%的利率不变,略高于市场预期。

然而,一些接受记者采访的金融分析师表示,虽然lpr=mlf利率上升,但mlf利率不下降并不意味着lpr报价不下降。他们还应该考虑增加银行存款的问题。焦点仍然是20日的lpr报价。

北京一家证券公司的财务分析师:

年内降低mlf利率仍然是一个很有可能的事件。

北京一家证券公司的金融分析师表示:“央行17日采用的套期保值方法有些出乎市场的意料,但总体而言,目前的一年期最低存款准备金率为4.25%,一年期最低存款准备金率和一年期最低存款准备金率之间的利差为95个基点。此外,从该行上半年的半年度报告来看,该行利润增速有所上升,报价还有下调的空间。而银行成本预计在下调后将下降5-10个基点,因此20日lpr的利率报价仍然值得市场预期。”

“即使本月20日lpr利率没有下调,从长期来看,在宏观经济压力不断加大的情况下,年mlf利率下调仍是一个高概率事件。”

中信证券首席固定收益分析师明明:

降息可能会晚,但不会缺席。

中信证券首席固定收益分析师明确认为,17日的mlf操作并不意味着降息预期已经失败。美联储降息后,央行可能会通过调整单一市场利率来降息。

明明表示:“由于从mlf到lpr的传导机制仍需理顺,mlf降息的时机还不成熟。Mlf不是降低利率的唯一方法。美联储降低利率,央行仍有可能效仿美联储降低omo利率。

因此,周四和周五的公开市场操作可能成为降息的重要时间窗口,下调omo利率的可能性也不能排除。在经济低迷和金融供给方改革的背景下,降息可能会晚一些,但不会缺席。"

65.73%的私募股权机构认为:

中国央行将在下半年降息。

私募网的最新调查显示,多达65.73%的私募机构认为,下半年国内货币政策继续宽松的可能性更大,中国央行将在下半年降息。

照片来源/私人安置网络

对各种资产有什么影响?

那么,美联储下调25个基点将如何影响市场?根据第一份金融报告(First Financial Report),市场认为美联储降息可能会继续提振全球股市人气。

a股

照片来源/错误想法

公开发行机构朱雀基金(Rosefinch Fund)表示,美联储和全球其他主要央行一直保持宽松的货币政策,预计将对a股产生积极影响。

在全球宽松的背景下,a股的配置吸引力越来越大,成为国内外资金的主要流入地。

今天凌晨,在美联储第二次降息的背景下,投资机构目前对房地产类股和周期性股的看法明显转向积极。朱雀基金表示,随着宏观和供给模式变得更加清晰,房地产股、金融股和其他“债务偏好资产”预计将有结构性投资机会。

上海郁秀资本研究主管徐俊哲认为,随着美联储降息周期的延续,将有利于提高国内降息的概率,并持续改善国内流动性氛围。考虑到第四季度实体经济即将进入新一轮启动,宏观经济预计将企稳,房地产类股和周期类股预计将迎来中短期投资情绪的好转。

金色的

照片来源/错误想法

经纪城指数(broker city index)高级市场分析师菲奥娜·钦科塔(Fiona cincotta)表示:“美联储降息将提振金价。由于持有黄金的成本较低,在这种情况下,黄金应该以1550英镑为目标。”

汇率

一些分析师表示,如果美联储降息,美元将受到冲击。

美银美林(Bank of America Merrill Lynch)分析师表示:“事实上,自今年以来,外汇市场的利差趋势一直受到外部经济表现疲弱和全球避险情绪的推动。因此,当美联储9月份降息时,美元将不可避免地受到冲击。”

就人民币而言,各行各业的人都相信人民币将保持稳定和进步的趋势。上周,人民币兑美元汇率上涨0.51%,为近三个月来最大的周涨幅。

德国商业银行(Commerzbank)亚洲高级经济学家周浩表示:“目前,由于经济下行压力和全球宽松趋势加剧,市场预计周五lpr报价将小幅下跌5-10个基点。然而,预计这不会对市场产生太大影响,因为我们更注重金融稳定,不会采取大规模刺激政策。限制宽松政策将在近期支撑人民币汇率。”

债券市场

美国债务抛售后,债券市场最近也出现了调整,截至周三收盘,10年期债券收益率攀升至3.131%。周二,多边基金利率下调失败,导致债券市场出现调整。

根据第一份财务报告,一家证券公司的自营投资经理表示,“事实上,情绪已经改变,经济基本面没有改变。此前,债券市场的回报率下降过快,导致许多机构陷入真空。如果债券市场的收益率在近期继续上升,机构仍将选择买入机会,收益率长期下降的总体方向仍是确定的。”

上游新闻是基于中国基金会、21世纪经济先驱报和第一财经的结合


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