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发表于2020-01-10 17:46:20
      

新开的娱乐平台 - 是谁在抢筹科技股?机构:三大方向锁定跨年行情

新开的娱乐平台 - 是谁在抢筹科技股?机构:三大方向锁定跨年行情

新开的娱乐平台,经历昨日调整后,a股在24日早盘重拾涨势。

不仅有石墨烯等消息题材闻风而动,更有半导体、新能源电池等概念股“卷土重来”。

随着a股进入2019年最后一个完整交易周,对跨年行情的方向“追问”也越加焦灼。

无论是买方还是卖方,均在跨年行情布局中提及券商、科技和消费这三大板块,并表示一直看好。另外,自年底这轮修复行情以来,北向资金已在连续多日抢筹,净买入金额已超千亿元。

科技概念股再度领衔涨幅榜

24日早盘,a股三大股指跳空高开,随后一路震荡向上攀爬。截至午盘,创业板指涨幅扩大至1.06%,上证指数涨0.25%,深证成指涨0.68%。

盘面上看,光刻胶、半导体材料等科技概念板块,均有4%以上的涨幅。另外,同属科技领域的新能源锂电池等板块,也表现亮眼。

北向资金已在连续多日抢筹。数据显示,从11月14日算起,截至12月23日,北向资金已连续27日净流入a股,累计净流入达到了1045.87亿元。

“短期来看,指数仍有向上动能。”招商基金首席宏观策略分析师姚爽指出,一方面,从最近召开的中央经济工作会议定调来看,2020年宏观政策以稳为主,有望继续稳定市场预期;另一方面,2020年全球宏观经济可能进入修复窗口期,随着英国脱欧的顺利完成和贸易环境持续缓和,企业投资信心有望逐步恢复。

姚爽还指出,近期随着人民币贬值预期的阶段性消退,以及a股估值优势的逐步显现,预计北向资金仍将保持较快速度流入。“中期来看,资本市场的改革红利仍将成为a股中枢趋势性上行的主要动力。其中,包括再融资政策的放松等在内,长期看将重新激活并购重组市场,利于上市公司做大做强。”

中信证券指出,预计2020年1月过后随着经济逐步探底企稳、cpi见顶缓慢回落,对于逆周期政策和货币政策共同发力的期待,有望点燃a股“春季躁动”结构性行情。

实际上,基于跨年行情布局,买方资金已在逐步加仓。从好买基金发布的最新一期公募基金仓位测算周报来看,上周(12月16日至12月20日)公募偏股型基金(含股票型和标准混合型两类)大幅加仓3.45个百分点,仓位水平已超过70%。

“预计2020年上证指数将站稳3000点,并且向上拓展20%的上行空间。但前提是,投资者应坚持价值投资,做好公司的股东来实现财富的保值增值。2020年应从券商、科技和消费三大方向寻找机会。”前海开源基金首席经济学家杨德龙说。

券商行情已启动

一直以来,券商股被称为“行情风向标”。从过往市场走势来看,券商股的行情启动,会极大地激发出市场人气。

“券商股行情现在已经启动,待该板块涨上去之后,市场空间会随之打开,其他板块就会跟上。”杨德龙指出,未来10年,居民的财富配置会逐渐从楼市、传统行业逐步向股市延伸。因此,资本市场规模的增长会给券商(尤其是头部券商)带来更多的并购重组等机会。

杨德龙表示,随着券商增量业务开展,公司股东也有可能会增加注资,提高资本实力。“2020年会有越来越多的外资券商进入到中国市场,在加大竞争的同时,也会带来国际经验,由此形成‘鲶鱼效应’。”

博时基金研究部副总经理兼基金经理金晟哲则认为,当前券商行业估值水平处于历史相对低位。基于资本市场改革的高确定性,以及政策力度和时点有望超预期等系列趋势,券商行业已具备左侧布局机会,尤其是头部证券公司。

“从周期性规律看,2019年是证券行业盈利底部回升的第一年,未来2-3年这一趋势预计会持续。” 德邦基金资深研究员徐一阳指出,目前a股证券板块的估值大约处于过去10年中位数水平,而pb则处于历史底部区域,“结合行业盈利向上的趋势,当前时点证券板块具备一定的长期投资价值。”

券商板块若能持续带动市场人气,作为结构性行情的两大上攻主力,消费和科技板块无疑会直接受益。中证君走访多家机构了解到,基于基本面向好逻辑,买卖双方机构均表示“坚定看好”。

科技应用将从“梦想照进现实”

华泰证券认为,当前迎来运营商集采高峰,预计2019年底或2020年初5g基站首次招标有望启动,2020年上半年为网络建设交付期,2020年下半年或将迎来规模商用,基站和传输设备的需求将显著提升。同时,行业景气度将逐渐从上游向中游传导,随着5g商用,流量需求将持续提升,光模块、idc及云计算等细分领域都将会显著受益。

此外,华泰证券还指出,随着5g网络的铺开,应用侧的需求将逐渐显现,以车联网、工业互联网、vr/ar等为代表的应用场景有望“从梦想照进现实。”

“科技行业的长期投资机会正在逐渐浮现,市场的投资机会在沿着点线面的节奏酝酿当中。” 创金合信科技成长基金经理周志敏认为,业绩因素是科技股收益的主要关注点。“近期在市场热点主题上表现较好的科技个股,主要原因是中短期业绩趋势向好。”

周志敏指出,展望未来3-6个月,随着年报季和两会等重要时点到来,对科技股的态度仍会偏乐观。“一方面,与前期相比,预计年报有机会明显改善;另一方面,两会期间对于科技股的政策利好有望出台。另外,明年二季度前后,各大厂商都将积极主推5g主力产品,对行业情绪也有所支撑。”周志敏建议,投资者可控制高位个股的仓位,同时积极布局明年增长确定的低位股。

从更长周期看,杨德龙则认为,科技股主要机会在于未来预期。“自科创板7月份开板后,科技股迎来了一波快速上行机会。虽然有些科技股短期还没有稳定的业绩增长,但在经济转型升级趋势下,这些行业的订单和业绩将会逐步释放出来。所以,科技股的估值应该需要用另类方法(如公司的专利数、技术门槛以及公司的流量客户等)看待,而不能简单地用市盈率、市净率来计算。”

“莫轻易交出消费筹码”

“在全球宽松的大预期下,优秀的消费白马龙头估值还不算太贵,不要轻易交出筹码。” 创金合信消费主题基金经理陈建军指出,当前全球正处于流动性宽松的大环境中,资本回报率持续降低将会是较长时期的核心矛盾。从全球范围来看,持续稳健增长的资产变得极其稀缺。

陈建军表示,中国有一批优秀公司,“他们在本行业内具有极高的竞争优势,长期以来一直以高roe、稳健的现金流表现出了增长韧性。这类优秀公司具有很好的配置价值,这也是为何外资一直持续流入的主要原因。”

其中,针对白酒股的近期回调,杨德龙表示:“白酒在之前涨幅已经很大,很多个股已在历史新高位置,休整一段时间以消化一下获利盘,是情理之中。但是,这不意味着白酒股行情已经结束。”

杨德龙指出,从中长期来看,大消费还是最确定的投资方向。中国居民财富在不断提升,消费升级是确定的趋势。另外,随着品牌意识的提升,无论是受益于消费升级的品牌消费品,还是受益于消费总量扩张的一般消费品,都会有比较大的投资机会。“因此,我认为消费股是可以长期持有的,短期休整不影响消费者的长期投资价值。其中,品牌消费品本身有抗通胀能力,如白酒通过提价基本上可消化人民币购买力的下降,从而给投资带来比较好的回报。”杨德龙说。

另外,陈建军认为,当前是农业大周期的历史性时刻,也是全球范围内动物蛋白的大周期。其中,猪周期在这轮大周期里最具有确定性。把握周期大趋势比猜市场点位要重要得多。“非洲猪瘟不是猪周期的原因,而是让周期提前到来的诱因。我们非常看好未来1-2年内生猪价格,尤其是已经能有效防控非瘟,并能持续降低成本的优秀龙头公司。”

本文源自中国证券报


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